如何做股市研究

如果您想投资股票市场,您需要先做一些研究。

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最难的部分投资库存正在做肮脏的工作 - 研究。研究公司需要努力揭示有关公司的重要信息并使用它来确定购买或销售哪些股票

如何查找有关公司的信息

让我们通过一些方法来找到有关公司的关键信息:

  1. 提交给SEC的备案文件- 公司必须依法向SEC汇报。搜索提交给SEC的备案文件关于关于公司的年度和季度报告是开始研究的绝佳场所。
  2. 分析师意见- 经纪公司和研究公司向投资者提供总结公司的研究报告,并向特定投资解释经纪或研究公司的意见。一个着名的研究公司是晨星。(如果有的话,请阅读这些最后一个。如果您正在进行自己的研究,它并没有从另一个分析师从另一个分析师那里获得偏见的分析。)
  3. 行业贸易杂志- 几乎每个行业都有一个贸易杂志 - 甚至披萨公司!!贸易杂志是了解特定行业中竞争环境的好方法,以及影响各自行业各公司的重要趋势。
  4. 客户尽职调查-互联网让人们更容易从数千英里之外的地方了解一家公司。针对特定兴趣的在线论坛,以及诸如喊叫可以看出客户对公司及其产品的看法。
  5. 公司新闻- 我喜欢使用谷歌新闻搜索有关公司运营的新闻。我还设置了一个关于个别公司的电子邮件提醒订阅,以便随着时间的推移收集有关该公司的重要信息。

了解股票后面的公司

我喜欢先把公司分拆。公司实际上不过是一群人(雇员)、资本(土地、建筑、工厂、想法等)、投入(将转化为商品的原材料)和他们的客户。

在任何业务中,进入某些东西,产品熄灭。作为投资者,我们的头号目标应该是完全理解业务在行业的适合,以及它可以赚钱的东西。

快餐是一个很好的例子,因为它真的是一个简单的业务。Chipotle Mexican Grill (CMG)购买没有准备好的食物,在每个地点通过“神奇的金钱机器”,然后卖给他们的顾客,赚取利润。

如果我们想分析Chipotle,我们需要了解有关该公司的一些重要信息。

  1. 雇员- 谁是首席执行官?他们在食品行业的经验是什么?还为公司工作了吗?来自员工的企业是否有任何风险,如最低工资增加?
  2. 首都- 打开商店的费用是多少?新店每年可以做多少钱?Chipotle从Taco Bell的资本投资有什么不同?
  3. 输入- Chipotle卖墨西哥卷饼和其他墨西哥食物。食品价格如何影响公司?粮食价格上涨或下降将影响其底线利润吗?改变消费者品味将改变公司购买的投入?该公司是否会在生长和购买越来越多的投入时储蓄,每天都会实现储蓄?
  4. 顾客- 为什么人们在Chipotle而不是其他墨西哥餐馆吃饭?有更多客户的增长吗?有更多的空间可以向更多客户销售更多产品吗?墨西哥食物的一般趋势是什么?如果需要提高价格,愿意为Chipotle提供更多支付的客户吗?

在所有要分析的事情中,客户是如此的重要。如果我能够了解一件事,只有一件事,我想了解所有关于其客户的信息以及为什么他们选择购买该公司的产品。

例如,手提包制造商在21世纪初很火,因为他们卖了更多的产品,但他们没有把更多的产品卖给更多的人。实际上,同样的顾客只是购买了更多的钱包,这种趋势只是暂时的。如果你了解客户,你就会知道增长是不可持续的。如果你没有这样做,你可能会被一个基于对公司增长的错误解释的想法所吸引。

找到知识的东西

投资不是了解一切。没有人能完美地知道并预测未来。不可能。在知道所有可能的知识信息之后,投资是关于使最有效的猜测成为可能 - 您可以在熟悉公司的信息。

将公司闯入碎片使其更容易看出动作零件如何工作,并找到值得了解业务的信息。

当您了解公司的员工时,您可以前往SEC文件,以了解管理层如何跟上其目标。如果您知道经营业务所需的资本投资,您可以检查交易杂志和其他来源,以了解这些成本是多少,或者他们对业务有多重要。一旦您打破输入,就可以检查这些输入的成本或质量如何影响业务。最后,当您了解客户时,您可以获得非常非常好地了解员工,资本或投入如何影响公司的未来。

深入挖掘并继续提问

最重要的信息被发现在没有其他人正在寻找的地方。任何人都可以看一下年度报告。不仅仅是任何人都会做那种尽职调查创建阿尔法通过查找有关业务“更柔软的一侧”的可操作信息 - 超越金融和公司日常发生的东西。

Jordan Wathen的照片

约旦Wathen

价值投资者和作家。我没有什么比挖掘进入新的投资,这是一种提供优异的安全保证金的新投资。我是一个很大的信徒,即积极的投资者可以在长途运输中占据索引。

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3评论

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