如何击败交易最多的etf和共同基金

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投资者在投资方面有更多的选择。交易所交易资金的普及(ETF)进一步扩展了这些选择。现在投资者对基金经理提供了常规股票的流动性,并具有他们的知识和专业知识。添加至于低成本指数基金的爆炸,您可以看到我们在基金投资中经历了黄金时代。

投资者为什么要投资基金?

成功投资的关键大致分为两类:学习研究

学习您需要知道的成功投资者不是不可能的。但有些人就是不适合。更糟糕的是,他们的心理结构可能会导致他们经常低卖高买,从而积极地破坏他们的投资。

另一个重要的障碍是需要投入的时间研究和管理投资组合.有家庭的人或工作时间长的人可能根本无法投入必要的时间。

那就是在哪里资金最有意义。您实际上将您的投资决策外包给专业人员。美国证券交易委员会的法律迫使共同基金和交易所交易基金保持透明。因此,投资者可以很容易地找到适合自己的品味和风格的投资经理。

在自己的游戏中击败职业

如何投资共同基金 投资者愿意为其基金投资提供更多的努力,可能会掌握其表现。他们甚至可以击败他们想要投资的基金经理。

这是可能的,因为共同基金和ETF经理必须通过法律列出他们所持有的所有基金.共同基金必须按季度列出其持有的所有资产和任何变动。但ETF每天提供新的更新。这使得它们在这一投资策略中处于独特地位,因此我们将继续关注etf。

由于etf有数十亿美元可投资,基金经理们不会一次性买入股票。相反,他们通常会将投资规模扩大到他们看好的领域,并慢慢缩小他们失去信心的投资规模。

目光敏锐的投资者可以迅速发现这一趋势的发展。如果一个agent.yabovip168 已开辟了一个全新的职位,它的赔率很好,它将在未来几天,周和几个月内购买更多。这为灵活的独立投资者提供了一个伟大的机会,首先购买这些投资巨头。

小型独立投资者可以使用多种策略来超越目标etf。

尺寸很重要

如何从股票中致富 每只ETF必须每天公布其持仓情况的变化。因此,投资者知道每个投资的人以及每个投资的投资组合百分比均弥补了什么。许多ETF有这么多钱,他们不能集中投资组合,如零售投资者可能。但他们有一个专业分析师团队,以涵盖许多不同的股票。

这使得许多etf可以持有数十种不同股票的头寸,平均零售投资者刚刚能够有效跟上的东西。

但这并不意味着基金经理对他或她的投资中的每一个都具有相同的信心。在许多情况下,投资经理只有其前五个控股最为自信。但由于规模,他们无法在这五股股票中投入所有现金,而不会对股票的价格负担不利。

这就是为什么我们看到许多etf有20 - 100个头寸,但前20个头寸占投资组合的大部分,其余的只占很小的比例。

这导致了帕累托原则之后的许多ETF:他们的80%的收益来自他们职位的20%。随着一些ETF,结果更加极端,他们的投资组合中只有90%或更多的收益来自其投资组合中的股票。

这种对大型基金的流动性限制对小型投资者来说是一个机会。正如上面提到的,很多时候,一个基金经理可能会把他的大部分信念放在他的少数头寸上。这通常可以从投资组合中每个头寸的权重上看出来。投资者可以很容易地在ETF的信息页面上看到这一点。这一权重向投资者展示了基金经理最看好哪些股票。

但你的投资组合不需要那么大

投资者而不是购买数十款,而不是购买数十款可以创造更多集中的投资组合将跟踪ETF,没有基金经理对基金管理人员施加的限制.较小的投资组合更容易管理和跟踪。而且,由于投资者将在高信心股票中拥有更高的权重,这也可能导致上涨幅度加大。

这本身就是一个强大的策略,以最小的努力跑赢积极管理的etf.但如果把它与我们的下一个原则结合起来,就能带来巨大的长期优势。

管理费:损坏是什么?

“金融民主化”:承诺所有家庭都可以通过购买适当的金融服务产品来赚钱和/或管理风险

最近推动较低和较低的趋势日益增长的趋势管理费.几十年前,无论表现如何,共同资金收取高管理费用。但今天,从ETF,佣金下降和更高的需求中增加了竞争的组合金融民主化(见边栏)导致了收费下降的稳定趋势。

这主要是在被动指数跟踪空间中,其中最大的指数ETF,spdr s&p500 ETF(SPY)与A相比,收取年管理费的年管理费用仅0.0945%共同基金追踪相同的索引,通常收费约为0.55%。

这对投资被动指数基金的投资者来说是件好事。然而,在特定的细分市场,费用仍然相对较高。以追踪微型股的iShares ETF为例,该基金的管理费为0.60%。

比较两种etf的费用

积极管理etf的管理费用远高于指数追随型基金。例如,寻找深度价值股票的收购方基金ETF (ZIG)的费用比率为1.54%,是SPY年费0.0945%的16倍。

如果你跟踪积极管理的etf,这是一个重要的好处。随着收益的增加,年费也增加了。在很长一段时间内,高昂的管理费会导致基金表现逊于其投资组合中的股票。举例来说,在过去25年里,1万美元的年增长率为12%,SPY的年增长率为0.945%,ZIG的年增长率为1.54%。

比较25年的扣除费用后的回报率,SPY和ZIG
25岁以上费用比较,Spy Vs. Zig(源:Omni Calculator's)ETF的费用比计算器

如你所见,费用少了,你就多了将近5万美元。这还只是1万美元。想象一下当你投资更多的时候会有什么不同。

当然,这些结果不能说明问题通货膨胀或税收,但它说明了这一点。您在高收费的基金中投入的时间越长,您就越丢失。在一年之上,差异将可以忽略不计,但随着时间的推移,这些费用越来越多地吃了你的回报。

这给了我们一个很好的机会,仿效积极管理的ETF的最高持仓额而不必支付管理费

从本质上说,你让基金经理做所有的工作,免费搭他们的顺风车!

例如:ARKK

为了让大家明白普通投资者是如何用最少的努力在自己的游戏中击败活跃的ETF经理,我们将使用市场上最热门的ETF公司之一:Ark Invest。该公司首席执行官凯西•伍兹(Cathie Woods)已成为超级投资者。因此,使用Ark的旗舰ETF将证明本文中列出的一些要点。

ARKK控股

首先,让我们来看看ARK Innovation ETF(ARKK)的控股,看看是否有任何浓度。因为这是ETF,但每天都可以轻松访问所有这些信息这里

AARK ETF持有
AARK ETF Holdings(资料来源:方舟投资

我们认为,截至4月1日,2021年4月1日,方舟的旗舰ETF有55个持股 - 远远超过大多数个人投资者将举行。我们还看到,它的前15个投资组合占总投资的55%以上。这是相当集中的,但如果你仔细看,你会发现,它的前五大持股占投资组合的近三分之一!

显然,这些前五名是ARKK收益的主要驱动因素。更重要的是,他们的大部分职位的加权小于1.5%。即使这些股票之一以价格翻倍,它也会对投资组合的回报的影响是可忽略不计的。

arkk reaktest.

展示专注于ETF的主要控股的力量让让Rewtest Arkk的表现与相同的Arkk的顶部持有量。我们将与前12个职位一起出现,因为它被证明是甜蜜的地方多样化

将AARK与前12家公司的两年回报率进行比较
将《AARK》两年来的回报率与排名前12位的公司进行比较(来源:投资组合可视化器

注意:Portfolio 1是ARKK。投资组合2是ARKK投资组合中的前12个头寸。还要注意的是,这次回溯测试只追溯到2019年,当时该公司第六大控股公司Spotify上市了。

正如我们所看到的,投资组合2侧重于Arkk的核心位置(其高信念股票),显然优于雄鹿。更令人印象深刻的是,Arkk本身在同一时期有一个很好的公牛。

这表明,投资者愿意增加几个额外的工作步骤,以享受更好的回报,这是有利的。更妙的是,投资者可以在不支付任何管理费的情况下击败Ark的基金,ARKK的管理费是0.75%。

从长远来看,投资者可以通过不支付管理费可以节省大量资金.这种策略还通过维护核心股票的核心选择,有助于使其委员会降低。此外,他们只需要快速检查他们的目标ETF的持股定期进行任何变化。尽管如此,它们可以享受以最小的努力更加优惠。

需要考虑的其他策略

这篇文章概述了一个观点;在哪里你取决于你。有各种各样的调整和旋转,你可以有这个简单的想法,以增加你的回报或降低你的风险

一个想法是比较你感兴趣的几个活跃的ETF,并且在过去的三到五年里有稳定的表现看看他们每个人持有的股票,试着找出任何共同点。如果你在每只基金的投资组合中看到相同的股票报价,你就可以猜到这只股票是推动每只基金成功的重要因素。然后,你就可以只追踪这些普通股来创建自己的投资组合。

另一个考虑的另一个调整是所有资金都有要求他们必须遵守。例如,如果他们持有库存,它的投资组合的一部分太大,因为它的价值迅速增加,他们必须销售股票以修剪其分配。

零售投资者没有这种限制。实际上,长期成功的关键之一是让获奖者跑步.只要它成功,我们就可以让一个位置去。这是长期优惠的很大一部分。

如果您发现修剪核心位置的基金,确认它只是在缩减规模,而不是由于股票的负面基本面因素.当股票有爆炸性运行和举动之后,您通常可以看到这一点,该基金开始销售其股票。看看投资组合中股票加权的变化也有助于帮助确定基金是否只是修剪其加权。

华尔街有免费午餐吗?

很清楚这并不是一个保证能赚钱的策略。如果基金表现不佳,您的核心控股可能会表现不大或更糟糕。不支付管理费将有助于减轻长期的减轻。

这就是为什么了解你为什么选择的原因跟踪基金首先。还要记住,基金的表现应该在尽可能长的期限内进行衡量。

这适用于想要与他们的投资组合有一点手或对特定利基感兴趣的投资者,而是知道他们不能在适当建立高质量的投资组合所需的时间内。这不是希望那些想要独立地挑选股票的人。这肯定不是想要被动地投资的人。

不管你是谁,通过这篇文章,至少应该打开你的眼睛,以独特的优势,作为一个小的散户投资者比大型机构基金。你也看到了管理费和投资组合多样化对投资者的影响。

当然,不言而喻,我不是投资顾问,也不是投资建议。你应该永远做自己的研究在进行任何投资决策之前!

艾萨克·艾德曼的照片

Isaac Aydelman

Isaac Aydelman是经济学和前士兵的学生。他从早期的财经市场绘制,他有期货交易的经验,并管理自己的个人投资账户。ISAAC总是有兴趣扩大他的视野,并寻找金融机会。

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