在投资时要小心举债过多

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利用债务进行投资是在多年牛市期间流行的一种策略。毫无疑问,在上涨的过程中,借钱扩大投资组合可以创造奇迹,但我们永远不要忘记,上涨的必定会下跌。在投资方面,杠杆是一把双刃剑——它会放大上下波动。

把债务当作投资

毫无疑问,在市场上涨时,杠杆可以成为朋友。如果你有一个5万美元的投资组合,再借5万美元将投资组合增加到10万美元,你的投资组合有20%的收益双打你返回从1万美元到2万美元。

如果你能以5%的利率借到钱,你就可以为5万美元一年支付2500美元的利息。因为在相同的时间内,你将获得10,000美元(20%)的额外投资,贷款将产生额外7,500美元的回报(10,000美元的投资收益,减去2,500美元的贷款利息)。

这是一个任何时候都值得做的策略。

债务杠杆化的问题

但杠杆化投资的问题在于,当市场下跌时,同样的情况反过来会发生作用。不管市场看起来有多强劲,牛市过后是熊市,这是一个不可避免的事实。

让我们使用相同的数字,但假设市场在一年内下跌20%。不是通过使用贷款使投资加倍,从而使回报加倍,而是使损失加倍。

如果你没有借钱,并且坚持你的5万美元初始投资,20%的下跌将导致1万美元的投资价值损失。但如果你通过举债使投资组合翻一番,20%的损失就会变成2万美元。

考虑到你的实际权益只有5万美元,这意味着你的实际损失是40%(2万美元除以5万美元)。但我们还没做完。利率因素适用于下降的过程——就像它适用于上升的过程一样。

你在投资组合的贷款部分支付的2,500美元利息将使你的总损失增加到22500美元。这是2万美元的投资价值损失,加上2500美元的贷款利息。现在你的损失高达投资组合净值的45%。

这就是投资负债的缺点。

投资杠杆的一个问题并不总是那么明显。你可以用你通常想不到的方式来利用你的投资组合。

下面是一些例子……

保证金贷款

保证金贷款是最明显的杠杆投资方式。你可以通过你的经纪人这样做,当你购买投资时,你最多可以借到投资价格的50%。

由于这是一种非常有意的杠杆,投资者通常将其保持在最低水平,而且由于贷款直接与你的投资组合挂钩,这很容易做到。如果你忘了,你的经纪人会以追加保证金的通知来提醒你。

401(k)贷款

由于401(k)贷款通常是为了投资杠杆以外的其他目的,我们可能不会将其归类为投资相关债务。但事实就是如此。

你可能会借钱买一辆车或对你的房子进行必要的大修,但由于这笔钱是借给本质上是一个投资账户的,它实际上是与投资相关的债务

信用卡债务

信用卡债务是一种无声的投资债务,因此也是一种杠杆。不过,如果你的余额相对较低,尤其是每月全额付清的话,情况就不一样了。但是如果你的信用卡债务变得很大,它们可以成为一种投资杠杆。

想象一下这样一个场景:你有一个5万美元的投资组合,但是你有1.5万美元的信用卡债务。债务相当于你投资组合价值的30%,而且完全没有担保。你所做的是投资——假设历史平均回报率在8%左右——但在你的信用卡上支付接近10%的利息。

的安排,你会以平均每年2%的速度亏损。即使信用卡债务与你的投资组合无关,它仍然是一个亏损的主张,代表着一种与你的投资间接相关的杠杆形式。

借款投资

还有一种更明显的借贷方式,即直接借钱用于投资。在今天的高生活成本下,积累一大笔钱来开始一个投资组合是很困难的。人们有时会被诱惑为最初的投资组合借入大量资金。

这笔钱可以以“良好的债务”的形式借款,例如房屋净值信用额度或现金支取第一抵押贷款。它甚至可以从401(k)计划中借来。

与保证金贷款和信用卡债务相比,这些贷款是温和的,即使你是为了投资而借钱,你仍然是在利用你的投资。这意味着你要承担更高的风险。

在考虑借钱进行杠杆投资时,你应该永远记住这一点偿还债务是肯定的,但投资回报却不是。

有限的杠杆——在正确的时间,在正确的投资工具中——可以提高你的投资组合的回报。但是,在错误的时间和错误的投资工具上投资太多的债务,可能会让你陷入困境。

你是否利用债务进行投资?

凯文·麦卡丹特的照片

凯文Mercadante

Kevin Mercadante是一位专业的个人理财博主,拥有自己yabovip7的个人理财博客,OutOfYourRut.com。他有会计和抵押贷款行业的背景。他和妻子以及两个十几岁的孩子住在亚特兰大。

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